Fin du monopole CMI : ce que ça change vraiment pour les fintechs

En novembre 2024, le Centre Monétique Interbancaire a officiellement perdu son monopole sur l'acquisition carte au Maroc. Trente ans d'exclusivité qui prennent fin. Mais qui en profite vraiment — et pourquoi Sayfetly ne joue pas dans cette cour ?

Le contexte en deux phrases

Pendant trente ans, toutes les transactions par carte bancaire au Maroc passaient par le CMI, une entité créée par les banques pour mutualiser l'acquisition. Toute fintech qui voulait permettre les paiements par carte devait passer par CMI, payer les commissions interchange, et accepter les délais de règlement standardisés (J+2 généralement).

En novembre 2024, ce monopole a pris fin. Désormais, plusieurs acquéreurs peuvent opérer en parallèle, et de nouveaux acteurs (banques étrangères, fintechs internationales) peuvent demander à devenir acquéreurs. C'est un changement structurel dans le marché du paiement marocain — le premier depuis le milieu des années 1990.

Qui en profite

Trois catégories d'acteurs sont les gagnants directs : les banques marocaines (qui peuvent désormais offrir l'acquisition à leurs clients commerçants sans passer par CMI), les acquéreurs internationaux (Adyen, Stripe, Worldline) qui peuvent demander à entrer sur le marché, et les commerçants eux-mêmes (qui devraient bénéficier d'une baisse progressive des commissions sous l'effet de la concurrence).

Pourquoi Sayfetly ne joue pas dans cette cour

Sayfetly ne traite pas du tout de l'acquisition carte. Notre architecture est compte-à-compte (account-to-account), pas carte. Quand un client paie un commerçant via Sayfetly, l'argent ne passe ni par Visa, ni par Mastercard, ni par CMI — il passe par les rails bancaires interbancaires directs.

C'est précisément ce qui nous permet de proposer 0,8% de commission au lieu des 2,5 à 5% pratiqués par CMI : nous n'avons pas l'interchange à payer. La fin du monopole CMI nous concerne indirectement (parce qu'elle ouvre l'écosystème en général), mais pas directement (parce qu'on ne joue pas le même jeu).